奥维云网数据、四家上市公司半年报，拼出一幅冰火两重天的行业图景。
行业大盘：近十年首次转负，"量增额降"进入存量博弈
2026年上半年，中国清洁电器市场交出了一份"冷表面象下暗流涌动"的成绩单。
奥维云网（AVC）推总数据显示，上半年清洁电器全行业销额227亿元，同比微降0.7%，销量1731万台，同比增长3.7%。这是该市场近十年来首次出现销额下行，均价在持续下探，行业整体进入存量博弈的窄幅震荡区间。
具体品类表现分化显著，扫地机器人、洗地机、吸尘器三大核心主力品类整体增长乏力，表现不及除螨仪、擦窗机器人等长尾小众品类，构成一幅"冰火图"。
扫地机器人：销额98.1亿元，同比下滑4.0%，均价基本持平。
洗地机：销额81.8亿元，仅小幅增长1.5%，均价同比大跌11.3%。价格战硝烟弥漫。
吸尘器：承压最为明显，销额23.9亿元，同比下滑14.4%，均价小幅回落。
长尾小众品类全线高增：布艺清洗机、擦窗机器人销售额同比分别大涨62.8%、39.4%，除螨仪、电动拖把也实现双位数增长。
大盘承压的背后与补贴退坡、高基数透支以及核心品类增长乏力等密切相关。其一，国补退坡叠加高基数。2025上半年扫地机市场受以旧换新补贴与大促叠加影响爆发式增长，透支了短期换新需求，2026年进入阶段性空档，新增刚需不足。其二，参数内卷触及物理极限。吸力大小、机身薄度、爬坡越障等显性硬件参数已逼近天花板，低价走量模式难以为继。其三，供给侧加速出清。仅半年时间，扫地机器人线上市场就消失11个品牌、73款低效SKU，大量缺乏核心技术的白牌与中小厂商被加速淘汰。
行业不是没有需求，而是需求在向少数具备产品力、品牌力和渠道力的企业集中。对中小品牌而言，生存压力正在显著上升。清洁电器行业正告别"政策与低价"驱动的野蛮生长期，迈入由技术创新与存量升级主导的高质量发展新周期。
四家样本：冰火之间的真实分化
在统一的大盘叙事下，四家代表性企业的半年报呈现出截然不同的“结果”，这是行业洗牌最直观的切片。
德尔玛清洁电器收入下滑32.1%，成为主要拖累项，渠道结构变动叠加“以旧换新”补贴收窄至6类核心大家电，对清洁电器需求形成压制。
但是德尔玛并非完全被动。财报显示，其境外收入达到4.39亿元，同比大增55.6%，占比跃升至30.8%，在一定程度上对冲了国内下滑压力。同时，水健康类收入5.89亿元，同比下降10.3%，个护健康类收入3.66亿元，逆势同比增长6.8%，两品类毛利率均保持在35%以上。
当单一品类遇到瓶颈时，拥有多品类能力和出海能力的企业，抗风险能力会更强。
富佳股份的情况更典型地反映了制造型企业的困境。代工模式受下游客户订单波动、原材料波动、价格挤压影响，利润空间微薄、汇率波动等多重挤压下，盈利的脆弱性。
富佳股份期间费用率为10.84%，同比上升2.79%，其中销售费用同比增长40.13%，研发费用同比减少15.48%。在收入承压时，企业可能被迫削减研发投入，转而加大营销支出，但这往往难以从根本上扭转盈利趋势。
在大环境承压，行业由增转降的逆风环境中，两大龙头却分别实现19%和28%的营收增长、超27%和46%的净利润增长。拆解两家财报，增长引擎高度趋同，又各有侧重。
引擎一：全球化——海外市场成为第一增长引擎，双雄增长的共同答案
出海是两家企业业绩增长最核心驱动力。当国内市场进入存量博弈，海外成了唯一的增量来源。
科沃斯2026H1海外营收占比达五成，其中二季度单季海外收入占比首次突破51.0%，这是科沃斯成立近三十年来，海外业务首次在半年度周期内超过国内。分品牌看，科沃斯品牌海外收入同比增长46.5%，添可品牌海外收入同比增长40.6%。新品类矩阵：擦窗机器人、割草机器人、泳池机器人等海外收入，成为第二增长曲线。
石头科技境外收入60.73亿元，同比增长53.77%，占营收60.2%，首次成为第一大收入来源，在亚马逊Prime Day期间，石头拿下德、英、美、加等七国扫地机品类销量第一。
海外市场红利来自两方面，一方面全球清洁机器人渗透率整体偏低，市场需求持续释放；另一方面海外老牌对手iRobot收缩，供给端出清，中国企业凭借供应链、算法、产品迭代速度抢占份额。
引擎二：产品结构升级——第二增长曲线成功跑通，摆脱单一品类依赖
早期行业内企业高度依赖扫地机器人单一品类，一旦赛道景气下行，企业业绩就会剧烈波动。科沃斯、石头科技均完成多品类布局，有效对冲扫地机国内市场下滑的压力。
科沃斯的增长结构已从"一条主线"变成"多条曲线叠加"。产品梯度完整覆盖主流中端到高端旗舰：T90 PRO、T80S满足中端，X12 PRO系列旗舰搭载OZMO ROLLER 3.0恒压活水洗地技术冲高；添可形成芙万空间站、艺术家、科学家、极客、小折叠五大系列。同时持续向外拓展边界，擦窗机器人、割草机器人等室外机器人品类高速增长，甚至布局具身服务机器人，将产品从地面清洁延伸到全屋多场景服务，打开成长天花板。
石头科技则走"旗舰技术下沉"路线。上半年投入研发7.20亿元，同比增长5.11%，研发费用率约7.14%，研发人员1376人，占员工总数40.15%，新增授权专利1172项，累计知识产权8342件；推出P20 Max和A30系列主力新品，依托全栈自研的导航算法、AI场景感知、核心结构部件，通过模块化技术中台实现跨品类复用。其G30S Pro首创底盘升降与AI轮足系统，越障高度达8.8cm，在技术上形成差异化壁垒。
两家并非复制粘贴，而是各有打法。科沃斯赢在"双品牌+多品类+全球化"，海外占比近半，抗风险能力强；石头科技赢在"单品爆款+自研效率+海外渗透"，自研保障毛利。
相比之下，德尔玛虽然品类众多，但更多是小家电品类横向铺开，缺少大单品的强势引领；富佳股份代工业务依赖外部客户，自有品牌体量偏小，第二曲线很难快速贡献大规模收入，这也是两者和龙头差距的重要来源。
结语：行业的分水岭已经到来
2026年上半年的清洁电器市场，可以用一句话概括：大盘承压，但机会仍在；分化加剧，强者恒强。
科沃斯和石头科技增长核心原因不是押注某个单一爆款，而是坚持全球化布局，抓住海外增量；不断拓展新品类，避开核心品类的内卷；通过研发创新和供应链优化，守住利润底线。
相比之下，德尔玛和富佳股份的承压，也映射行业另一部分群体的困境：代工模式利润薄，多品类小家电自主品牌缺少超级大单品，过度依赖单一品类、缺乏品牌溢价或出海能力的企业，更容易受到冲击。
清洁电器行业再不会回到过去那种“随便做个新品就能卖爆”的阶段。留在这张牌桌上的，都将是真正的技术与全球化能力者。
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